1949年4月省政府頒布「臺灣省私有耕地租用辦法」，規定第一期農作物收割繳租，僅按每年正產物的37.5%，隔年，立法院通過「耕地三七五減租條例」，確立佃農對地主收納地租，一年不超過主要作物正產品全年收穫總量37.5%為準。有鑒於過去的口頭約定以及不合理的書面租約，常常發生糾紛，所以一律廢止，且依照減租辦法，全部換訂新約，訂定租期不得少於6年，中途不得非法中止租約，期滿需要承租仍可續約，並由當地鄉鎮區長證明。新訂租約規定一式三份，除業主、佃農各一份外，鄉鎮公所也各有一份，以備政府隨時檢查。 實施減租後農民因租期獲得保障，而帶動增產意願，土地生產總量逐年增加，且因標準收穫總量計算租額規定，所增產之收益均歸佃農所有。耕地減租，佃農因租率由50%至70%，一律減為正產物收穫量37.5%。民國37年，中等水田一甲，總收穫量為4649公斤，繳租後收益稻穀為2092公斤；減租施行的38年，佃農收穫量為4860公斤，增產收益為211公斤，減租收益為814公斤，佃農可得3117公斤，比減租前增加收穫。 耕地減租後，地主對土地投資興趣減低，地價逐年下降。