1888年正當上海機器織布局大張旗鼓籌備之時，兩廣總督張之洞亦興起創辦紡織廠的念頭。張之洞以為：「洋布銷流日多，年中以千餘萬計，大利所在，漏?宜防。」而棉紡織廠設於廣東省具有勞工價格低廉、運費節省、抵抗洋貨與振興國內市場以保工商之利等優勢。是以，張之洞的建廠動機，同樣是以抵制洋貨，挽回利權為目標。光緒14年（1888），張之洞電請中國駐英大使劉瑞芬以地利考察之便代為籌畫，設計重點即以織布為重心。但在資金籌措上卻遭遇不少困難。紡織廠規劃初期成本甚重，商股不易全額負擔，官款亦拮据而難籌集，張遂以向闈姓派捐的「官為商倡」為集資辦法。隔年，張之洞改調兩胡總督，棉紡織廠的興建計畫，亦隨之變更，改以湖北為設廠地點。但資本問題依舊沒有辦法有效解決，原先已招募之闈姓捐款，則因接任者李鴻章粵鄂合辦的提議，不能全部撥用，致須另謀經費。光緒16年3月，張之洞向廣東當局撥借山西善後款二十萬兩，利息負擔甚重，雖成為湖北設廠的重要資金，卻為該廠種下日後經營負擔。此時，張之洞有鑑於上海軋花業及紡紗業獲利豐厚，亟欲擴大經營織布局，使得資金再度陷入侷促，最終不得不向洋商求援，並向外商匯豐銀行資借，日後該廠亦不得不為外資所控制。延宕多時的湖北織布官局，終在光緒18年底正式運作，儘管屢屢遭遇設備不週、外聘技術人員不足的情況，卻仍有盈利，但張之洞用以挹注之同為其所創辦之鐵工廠及槍砲廠之虧損，使抵制洋貨的立意盡失。到了光緒24年前後，紡織局終因棉花欠收而價格高漲致不敵洋布競爭，而導致入不敷出的絕境。