中國棉紡織工業在第一次世界大戰奠定了日後發展的基礎。這種發展有中國內部社會經濟條件與國際經濟環境兩種背景。就國內社會經濟條件而言，中國近代工業發展優勢存在於勞動密集的輕工業，如紡織業、麵粉業等與人民食衣住行關係密切的產業，而非技術資本密集的工業。由於戰爭的爆發，進口貿易與外資棉紗廠的經營受到波及呈現衰退，這便給予國內替代型民族工業以及輕工業趁勢發展的良機，甚至因世界對原料與食品需求的強烈，使出口量不斷增加。此外，因戰事爆發導致國際金融市場的白銀價格上漲，一向以實行銀本位的中國，大大地提高了貨幣購買的能力。在對外貿易方面，1915年中國進口淨值較戰前（1913年）減少了20％，不僅對進口日用消費品需求降低，甚至提高了鋼鐵、機械、交通工具等進口比重，大幅度地減輕了來自進口輕工業用品製品的壓力，更有助國內輕工業的發展。「花貴棉賤」的情況亦有所改善，戰時以棉花為代表的原料出口下降，工業製品出口上升，棉紡織工業生產因農業原料降價而降低了成本，獲得豐厚利潤，如天津棉布價格上漲了70％，棉花價格上揚不過40％；漢口棉紗則上升價格60％，棉花價格僅上漲10。在交通方面，鐵路、公路與輪船運輸業的改善，亦有助棉紡織工業的建設。鐵路為近代化工業發展的重要環節，一戰前的鐵路運輸業一直是外資爭奪的焦點，一戰發發後，歐美日各國對華鐵路投資急速減少，在外資壓力大減的情況下，國有鐵路業也得以順利發展，提升國內棉紡織工業的運輸效率。華商輪船公司與公路運輸也在這個時期開展起來，其他如銀行業、郵務業、電力等均有成長，這些條件對於棉紡織工業的擴張裨益匪淺。國際環境方面，英、日、印等國因戰事改變各國生產的配置，使得中國相對取得優勢，提昇國內棉紡織製品的競爭力。1、英國：該國棉紡織工業向居世界前茅，初起的中國棉紡織工業實難與英國匹敵。大戰爆發後，英國對中國輸出品多半暫停，資金與技術人員亦大量撤回，留在中國的英商紡織廠勉強維持供應細紗布市場。相較之下，中國棉紡織廠在資源配置上佔有優勢，生產成本下降，帶動資金與技術的累積，直到戰事結束，不僅能穩固粗紗布市場，亦得替代英國棉紡織製品向細紗布市場邁進。2、印度：印度棉紡織工業較中國起步的早，不僅為植棉大國，在資金與技術上，得到英國挹注而較中國優越。然而，印度棉紡織業在中國本身並無棉紗廠，棉紡織品受限長程運輸與印度國內勞動力價格居高不下的因素，儘管供應量與銷售量穩定且質優價低，但提高的成本幾乎抵銷了印度在技術、資金與原料上的優勢。大戰爆發後，歐美各國撤出亞洲大部分市場，印度棉紗廠在資金及技術並未擴充的情況下，為爭奪亞洲新市場，不得不減少對中國市場的投注，也因而削弱其在華市場的優勢。而華商則增加投資、改善技術、運輸與產品品質，加以生產成本低於印度棉紗廠的優勢，逐漸能取代印度棉製品並擴大市場。3、日本：一次大戰前，對中國輸入棉紡織品最大宗的國家即為印度與日本，其中又以日本對中國棉紡織工業發展的威脅最大。日本國內棉紡織工業的興起，起源於政府積極的推動與支持，因此發展的極為迅速，對中國棉紡織品的出口，亦逐年增長。直至大戰爆發後，因與印度爭奪亞洲新的棉紡織市場，而降低了對中國的出口量，更減緩日商在華棉紡織廠的擴充，這也給予中國華商棉紡織廠拓展的空間。