1949年12月，中華民國政府遷台時，處境十分危急。當時台灣除了有來自中華人民共和國的武力犯台威脅外，在外交上，因美國於1949年8月發表《中美關係白皮書》，指出中國戰局失利是因為國民政府領袖們無能，中美關係因而跌入谷底，台灣在國際間猶如棄兒，處境岌岌可危。1950年6月韓戰爆發，美國重新肯定台灣在東亞的戰略地位，於是派遣第七艦隊巡防台灣海峽，以阻止中共對台攻擊，但同時也阻止中華民國反攻大陸。 1954年韓戰結束，中美簽訂共同防禦條約，台灣正式被納入以美國為首的民主陣營防禦體系中，成為冷戰時期美國圍堵共產勢力擴張的一環。美國重新承認中華民國，影響許多國家，台灣的國際地位轉趨鞏固。韓戰爆發後，美國重新恢復對中華民國的軍事及經濟援助，使台灣免於被中共進佔的命運，也拯救了臺灣的經濟。1951至1965年間，美國提供台灣將近15億美元的經濟援助，填補了當時台灣的財政赤字、平抑物價上漲壓力，使基礎建設逐漸開展，重要科技也因此得以轉入，對日後臺灣經濟發展有舉足輕重的影響。